主頁（http://m.by236.com）：海格通信，踏過大歷史拐點，走進新三年征程

對于海格通信，幾年來，一直陪伴著走過風風雨雨，和國騰電子、華力創通、北斗星通一起，一如既往專注在北斗、軍事通信領域，如今幾年，趕上軍工信息化和大力加強國防裝備建設的風口，這幾個公司都迎來了一個新的發展征程。

對于海格，十年前MBO之后，去年在中央政府國企改革的大背景下，進行了管理層增持和員工持股計劃，可以視為海格的二次創業，對于行業的布局，技術的積累，市場的開拓，海格一直在努力，我一直堅定認為海格是“踏過大歷史拐點，走進新三年征程”，對于海格的策略是“買一年拿三年”，三年左右500億總市值的目標。當然，必須強調的是，海格的基本面和信息披露很透明，市值基本是隨著相關業務行業的發展而變化，一個長期緩慢的上漲過程，適合“追求確定性下的投資機會”的投資者，想賺快錢的朋友們會失望，振芯科技和歐比特或者華力創通進攻性會更強。

下面簡單說一說海格的幾個看點，一在北斗，二在軍事通信。

1、軍用無線通信設備龍頭。　公司是我國軍用無線通信，導航裝備最大的整機供應商，是行業內第一家通過軍方裝備承制單位資格審核的通信整機廠家，也是行業內通信整機廠家中唯一一家承擔全天候覆蓋我國疆土的軍方大型通信科研項目的總體單位，此外，公司還是行業內唯一一家同時擁有短波，超短波，中長波，系統集成，導航專業技術，成熟產品，成套工藝流程和眾多產品的企業。軍用短波，超短波電臺是公司主要產品，占有35%-40%的市場份額。

2、大股東增持及員工激勵計劃彰顯了股東及管理層對公司長遠發展的信心。公司此次定增方案同時解決了再融資和員工激勵問題，所持股份鎖定三年，彰顯了其對長遠發展的信心。此次增發不超過7500 萬股，融資規模為11.8 億。超市場預期的是，海格股東廣州無線電集團以及公司高管分別認購4500 萬股和3000 萬股，鎖定期為三年。此次融資中6.2 億用于償還銀行貸款，其余用以補充流動資金。

3、北斗導航領域，公司不斷鞏固“芯片、模塊、天線、終端、系統、運營及服務”的全價值鏈服務產業平臺優勢，緊抓國家大力拖動北斗產業化的發展契機，積極參與國家重大專項和多個軍兵種的招投標工作，同時積極落實前期中標項目的科研生產工作，上半年獲得 2 億元訂貨，預計全年至少確認 3 億以上收入，市場份額的快速擴大進一步奠定了海格通信北斗導航行業的龍頭地位。

4、衛星通信領域， S 頻段衛星移動通信系統多個軍兵種的應用分系統獲得科研合同，工信部“自主衛星移動通信終端研發與產業化”競標答辯列前兩名，有望在未來 S 頻段民用終端市場占有一席之地。上半年訂貨過億元，全年預計衛星通信收入達到 2 億，進一步鞏固了國防用戶衛星通信市場主流供應商的地位。隨著海洋戰略的實施以及國防信息化的大力建設，衛星通信發展空間巨大。

2014年報摘錄：

公司2014年實現營業收入295383萬元，同比增長75.43％；實現凈利潤44272.6萬元，同比增加35.72％；每股收益0.44元。符合預期。

主要業務亮點：

一是軍用主營市場訂單創歷史新高，無線通信領域在新一代短 波/超短波產品研發、通信系統集成科研及項目爭取方面取得了新的成效,新簽合同超過8億元。

二是軍民融合發展取得良好效果，自有產業的軍技民用方面,以短波、北斗導航、衛星通信、數字集群、頻譜管理等為專業方向,瞄準行業用戶和專網用戶,新簽合同過億元。資本運作方面,收購怡創科技、海格承聯,快速布局了通信服務業務,加快了數字集群業務發展, 直接貢獻新簽合同超過9億元。

三是強化資本管理,致力于促進資本增值 ，組織實施非公開發行股票計劃暨員工持股計劃，建立“命運共同體、 利益共同體、責任共同體”,健全公司長期激勵約束機制,調動員工的積極性和創造性 。全年共實施資本項目投資11億元,完成怡創科技、海格承聯等五個投資項目,直接新增銷售收入8.5 億元、利潤總額1.8億元,大幅提升了公司整體經營業績。

四是軟實力建設成效顯著 報告期內,母公司共申報專利45件,同比增長50%;獲得專利授權26件,同比增長300%;獲得軟件著作權登記35件,同比增長200%。