主頁（http://m.by236.com）：專網通信行業點評:應急專網通信和網絡安全需求催化

事件:7月14日,法國國慶日當天,南部尼斯卡車沖撞人群事件,導致84人遇難,法國總統奧朗德發表電視講話指明該次事件為“恐怖行徑”,并呼吁國內加強安保,同時宣布將法國目前的緊急狀態延長3個月。3月22日,比利時首都布魯塞爾機場和市內歐盟總部附近發生連續爆炸襲擊,造成至少34人死亡、187人受傷,IS宣稱制造了該次事件。

全球專網應急通信和網絡安全亟待產業升級。繼2015年11月13日巴黎遭遇暴恐、今年3月22日布魯塞爾爆炸案之后,歐洲法、德、意、俄等多國已經緊急提升安保等級,此次法國尼斯暴恐事件再現,體現了恐怖襲擊的有組織性和無序性,反映出發達國家安保體系面臨實戰時的脆弱性,有望帶來國際、國內新一輪專網應急通信的資產投入和產業升級。

惶恐之下冷靜思考,恐怖襲擊的有組織性和無序性,映射出發達國家安保體系面臨實戰時的脆弱性,正帶來國際、國內新一輪公共安全保障和網絡信息安全的資產投入和產業進化。海能達作為全球專網通信前三強,在歐洲遭遇連續暴恐事件的影響下,有望繼續擴大市場份額,并且相比moto、EADS等企業,在荷蘭項目中已經體現出更加豐富的定制化應用和產品的高性價比。我們判斷,歐洲已經進入第二輪專網應急通信系統升級更新周期,繼荷蘭項目之后,訂單有望持續落地,重點可關注歐洲、東南亞、南美地區,維持對【海能達】的“強烈推薦-A”。

網絡內容安全,包括網絡監聽、行為大數據成為公共安全。美國在“9.11”事件和波士頓爆炸事件之后,安防升級和網監全面加強,使得近年來境內恐怖事件減少,并且誕生了Palantir等公共安全領域的大數據龍頭企業。我國隨著輿情監控、網絡安全的加強,網監業務下沉、公安大數據平臺建設迎來新的發展機會,重點推薦【烽火通信】,其子公司烽火星空是國內網監龍頭,公安部市場份額第一,并且在湖北政務云、地市公安輿情等項目進展順利。當下催化劑主要有:1、網信辦牽頭全國首次信息基礎設施網安檢查催化,烽火通信作為龍頭最為受益;2、國企改革預期:郵科院院長調任大唐,資產整合預期升溫;3、股價訴求:解禁&增發&股權激勵,具安全邊際,無打壓動力;4、新業務布局+穩健轉型與低估值不對稱。維持對【烽火通信】的“強烈推薦-A”投資評級。

重點推薦:海能達+烽火通信組合。

建議關注:美亞柏科、拓爾思。

風險提示:全球市場下行風險,相關政策推進低于預期,市場需求放緩。